编者按：

根据国家有关部署，上海率先于2011年开展合格境外有限合伙人（qflp）试点、2013年启动合格境内有限合伙人（qdlp）试点，聚集了一批国际知名资产管理机构，有效配合了国家金融对外开放，促进了国内私募基金生态环境的完善。我们总结了上海在试点基金运行模式、投资范围、投资方式等方面的探索创新经验，形成相关案例予以展示，希望通过以点带面，不断扩大试点影响力，为加快推进国际金融中心建设、全球资产管理中心建设做出新的贡献。

弘毅投资成立于2003年，是中国领先的投资管理机构，以“智汇资本，创造价值”为使命，目前拥有私募股权投资、不动产投资、对冲基金（金涌资本）、公募基金（弘毅远方）、风险创投等业务板块。弘毅投资致力于集聚中外优质资本、助力实体经济发展，管理资金总规模达800亿人民币，出资人包括高盛、加拿大养老保险基金、美国德州教师退休基金、阿布扎比投资局、科威特投资局、淡马锡、全国社保基金、中国人寿等来自全球各主要经济体的领先机构投资者，涵盖养老金、主权财富基金、大学捐赠基金、保险公司、家族基金会及个人投资者等多种类型。

弘毅投资专注中国市场，擅长通过存量创新帮助企业释放活力、改善治理、提升管理，服务于实体经济转型升级。被投企业资产总值约2.9万亿元，整体销售额约8600亿元，为社会提供了超过45万个就业岗位。

发展股权投资企业是上海国际金融中心建设的一项重要内容。上海近年来开展外资股权投资企业试点（qflp）工作，目的在于吸引优质境外长期资本，引进国际优秀股权投资管理团队，加强投向引导，聚焦新兴战略产业，促进经济转型和结构调整；同时，集聚一批国际一流的股权投资管理机构和基金入驻，增强上海国际金融中心的辐射和服务功能。

弘毅投资积极参与了此项试点工作，申请并取得了首批试点资格及5亿美元投资额度。弘毅投资于2011年使用上海qflp成功投资石家庄鸿锐集团，投资金额约4300万美元，占增资后公司总股本的30%。石家庄鸿锐是全球最大的pvc检验手套及国内最大的丁腈检验手套生产企业，也是全球唯一实现了上下游整合的丁腈手套企业。弘毅投资通过qflp投资石家庄鸿锐，不仅为qflp试点提供了成功的路径实践，也为上海市乃至全国的金融创新进行了有益的探索。弘毅投资本次继续使用qflp外资基金作为投资上市公司的载体，既配合了商务和外管部门在外商投资监管方面的改革探索，更是支持了上海市的金融创新。

在上海系统筹划国资国企改革之时，上海城投率先迈出了市场化实践的步伐。2014年，弘毅投资通过上海qflp试点投资约2.85亿美元，成为城投控股第二大股东，实现了国企混合所有制改革、培育战略新兴产业、金融创新的有机结合。双方就企业转型发展战略达成高度共识，力争将城投控股打造成国内绝对领先的环保企业，并为上海新形势下国企改制探索出一条有益路径。通过上海qflp，将国外资本投资到上海公司，而且是国有控股公司，这是第一例，对于上海创建国际金融中心的大局，具有实践意义。

由于多个创新，弘毅qflp基金以及整个投资的审批过程也相当具有改革与创新意识。弘毅qflp基金属外资，当时需要商务部门的准入审批，商务部门也全力以赴，在允许框架内快速地审批了这一投资方案。这也是上海金融创新的一个典型案例。通过qflp试点，弘毅将美元换成人民币投入了中国的a股公司——城投控股。通过上海qflp试点的平台，弘毅投资走通了境内境外投资的通道。这种试验是宝贵的，这也为城投控股等国资背景企业走出国门踩出了一条新路。

上观号作者：上海金融